정보글) S&P500 지수추종의 미래에 대한 테스팅

[일반] 정보글) S&P500 지수추종의 미래에 대한 테스팅

루씨드

2021.04.12 10:00:08

조회 20036 추천 88 댓글 110

여기 많은 사람들이 백테스팅으로 포트폴리오의 정당성을 부여하고 있는 것 같음

물론 과거의 자료를 토대로 한 포트폴리오 결과 역시 매우 좋다고 할 수 있음.

그러나 과거의 주가/지수는 수많은 조합 중 '실현'된 하나의 경로일 뿐이라고도 할 수 있음.

다른 수많은 상황에서 포트폴리오를 테스팅할 방법이 필요한 것도 사실임.

그래서 애널리스트들이 자주 이용하는 몬테카를로 방법으로 테스팅을 진행하고자 함.

몬테카를로 방법은 "난수를 이용하여 함수의 값을 확률적으로 계산하는 알고리즘을 부르는 용어"임.

즉, S&P500의 수익률을 무작위로 뽑아내어 많은 경우에 대해 테스팅을 할 거임.

여기까지는 알 것 없지만, 무작위 추출이 가능한 이유는 월별 수익률이 하나의 변수로서 일종의 정규분포의 형태를 띄어서임.

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1927-12-31부터 현재까지 월별 수익률임. 중앙값(정 가운데 값)은 0.9%인데, 이는 역사적으로 매 달 0.9%의 수익률을 보여온 것임.

그리고 -20%를 능가하는 달도 있고, 10%를 능가하는 달도 있음.

그래서, 몬테카를로 방법을 진행할 수 있다는 결론이 나왔음. 그럼 실제 샘플을 뽑아야 함.

한 '경로'는 30년어치 데이터를 담고 있음 (360개월). 그리고 이러한 경우를 1000번 시행할 것임.

시작 투자값은 만 불($10,000)이고, 배당금 연 1.5% 제외 적립/리밸 등은 안 함.

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이게 그 결과임. 시작점이 $10,000이고, 끝점은 30년 후임. 큰 숫자도 쉽게 볼 수 있게 로그그래프로 만들었음.

이젠 천 가지의 경우를 정리를 해야 함.

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박스 안 빨강색은 해당 개월의 중앙값임. 수익이 모든 경우의 중앙에 위치할 때의 값임.

예를 들어, 30년(360개월) 이후 중앙값은 $96,141임.

그 위, 아래 있는 값은 각각 상위 25% ($180,079), 하위 25%($45,262)값임.

최솟값은 안 구하고 모든 경우의 MDD를 구하여 정리하였음.

Min. 1st Qu. Median Mean 3rd Qu. Max.

0.2188 0.4131 0.4910 0.5013 0.5870 0.9126

MDD의 최솟값은 -21.8%, 상위 25%는 -41.31%, 중앙값은 -49.10%, 평균값은 -50.13%, 하위 25%는 -58.70, 최댓값은 -91.26%임.

그렇다고 해서 원금을 잃는 경우는 없었음.

이렇게 분석해보니까 S&P500 지수주총은 매우 좋은 투자수단임. 단, 계속 들고 있을수만 있다면.

출처: 미국 주식 갤러리 [원본 보기]

고정닉 22

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